Rizik održivosti definiran je u čl. 2. t. 22. Uredbe (EU) 2019/2088 Europskog parlamenta i vijeća o objavama povezanim s održivosti u sektoru financijskih usluga (dalje u tekstu: SFDR Uredba) kao okolišni, socijalni ili upravljački događaj ili uvjet koji, ako do njega dođe, može uzrokovati stvaran ili potencijalno negativan bitan učinak na vrijednost ulaganja. Primjeri ESG rizika su klimatske promjene, gubitak biološke raznolikosti, kršenje priznatih radnih standarda, korupcija.
Okolišni rizici obuhvaćaju klimatske rizike i rizike nedostatka vode i prirodnih resursa, prijetnje biološkoj raznolikosti i onečišćenja. Klimatske rizici se dijele na fizičke i tranzicijske. Fizički rizici su rizici financijskog gubitka zbog ekstremnim vremenskih događaja ili drugih utjecaja na okoliš povezanih s klimatskim promjenama. Tranzicijski rizici povezani su s rizicima koji proizlaze iz promjena u poslovanju ili okolišu, zbog mjera za promicanje prijelaza na niskougljično gospodarstvo kako bi se smanjio ljudski utjecaj na klimatske promjene. Fizički i tranzicijski rizici utječu na gospodarsku aktivnost, a time i na financijski sustav. Taj utjecaj može biti izravan kroz nižu profitabilnost ili vrijednost imovine, ili neizravan kroz makroekonomske promjene.
Rizici upravljanja povezani su s neadekvatno uspostavljenim sustavom upravljanja, obuhvaćajući zakonitost poslovanja, standarde korporativnog upravljanja, sustav upravljanja rizicima i sustav unutarnjih kontrola, politiku primitaka, sukob interesa, te ostale poslovne prakse.
Društveni rizici obuhvaćaju rizike koji proizlaze iz načina poslovanja izdavatelja u odnosu na zahtjeve društvene zajednice a odnose se na odnos prema radnicima, klijentima i dobavljačima, poštivanje ljudskih prava, različitost, jednakost i uključenost, utjecaj na lokalnu zajednicu.
Odgovaranje na društvena pitanja dio je povijesti Groupama Grupe (dalje u tekstu: Grupa), a time i Groupama Osiguranje d.d (dalje u tekstu: Društvo), društva za osiguranje koje je uvijek bilo vođeno svojim vrijednostima: posvećenost, predanost, optimizam i solidarnost. Društvo je usredotočeno na zadovoljstvo klijenata i društva kao zajednice, što se odražava i kroz misiju Društva: „
Pomoći što većem broju ljudi da s pouzdanjem izgrade svoje živote“. Da bismo to i postigli, oslanjamo se na humane, brižne i odgovorne zajednice.
Procesi upravljanja ESG-om
Društvo prilikom donošenja investicijskih odluka pozornost posvećuje i održivosti ulaganja koje se definira kao ulaganje u gospodarsku aktivnost kojom se doprinosi ostvarenju okolišnih ciljeva, mjereno, primjerice, ključnim pokazateljima učinkovitosti resursa u pogledu upotrebe energije, obnovljivih izvora energije, sirovina, vode i zemljišta, u pogledu stvaranja otpada, emisija stakleničkih plinova ili u pogledu bioraznolikosti i kružnoga gospodarstva ili ulaganje u gospodarsku aktivnost kojom se doprinosi ostvarenju socijalnih ciljeva, a posebno ulaganja kojima se doprinosi borbi protiv nejednakosti ili, potiče socijalna kohezija, socijalna integracija i radni odnosi, ili ulaganje u ljudski kapital ili gospodarski ili socijalno ugrožene zajednice, pod uvjetom da se takvim ulaganjima ne nanosi bitna šteta bilo kojem od tih ciljeva i da društva u koja se ulaže slijede prakse dobrog upravljanja, a osobito u pogledu dobrih upravljačkih struktura, odnosa s radnicima, isplaćivanja naknada i izvršavanje poreznih obveza.
U cilju ostvarivanja održivog rasta te prepoznavanja ESG rizika, a koji mogu utjecati na fundamentalnu vrijednost izdavatelja u čije se vrijednosne papire ulaže, prilikom donošenja odluka o ulaganju Društvo odgovarajući značaj stavlja i na okolišne, socijalne i upravljačke čimbenike. Na ovaj način doprinosi sve većem ulaganju sektora financijskih usluga u održive i dugoročnije djelatnosti.
Upravljanje ulaganjima zahtijeva i sposobnost otkrivanja transformacije gospodarstva koje Društvo prepoznaje u obliku tri tranzicije – digitalne, ekološke i demografske. Demografska tranzicija odnosi se na trendove u društvu kao što su starenje stanovništva, urbanizacija i porast nejednakosti. Ekološka tranzicija označava prijelaz gospodarstva s naftno ovisne ekonomije na niskougljičnu ekonomiju te korporativne aktivnosti koje imaju utjecaj na okoliš npr. utjecaj na zaštitu bioraznolikosti. Digitalna tranzicija predstavlja utjecaj koje nove digitalne tehnologije, zajedno s njihovom mogućnošću upravljanja velikom količinom podataka, imaju na interne procese društva i njihov odnos s klijentima, dobavljačima i lokalnom zajednicom. Utjecaj ove tri tranzicije ima veliku ulogu u transformaciji poslovnih modela društava u čije vrijednosne papire Društvo ulaže svoju imovinu kroz uspostavu novih strategija.
Uključivanjem ESG kriterija u donošenje odluka o ulaganju omogućit će Društvu da bolje predvidi ove poremećaje trendova i da se ti novi rizici i prilike uzmu u obzir prilikom donošenja odluka o ulaganju. Stoga će Društvo prilikom donošenja odluka o ulaganju identificirati i upravljati potencijalnim rizicima održivosti koji mogu utjecati na vrijednost ulaganja.
Analiza rizika i prilika izdavatelja temelji se na tri stupa:
- Okoliš: analiza pozicioniranja i prilagodljivosti izdavatelja suočenih s energetskom i ekološkom tranzicijom, kao i utjecaja poslovanja izdavatelja na okoliš.
- Društveni: analiza utjecaja izdavatelja na njegove ljudske potencijale s obzirom na tri tranzicije, te analiza društvenog utjecaja izdavatelja kao i njegovog doprinosa ciljevima održivog razvoja.
- Upravljanje: analiza načina upravljanja izdavatelja, te odnosa koji ima sa svojim dioničarima, upravnim odborom i upravom, kao i stupanj integracije pitanja održivog razvoja.
Prilikom upravljanja imovinom Društva odnosno kod donošenja odluka o ulaganju Društvo će primjenjivati:
- Listu isključenja – ovisno o sektoru, državi izdavatelju i sl
- Mogućnost sudjelovanja na glavnim skupštinama izdavatelja
- Ulaganje u određene projekte
- Aktivno procjenjivanje izdavatelja.
Isključenja povezana s ESG-om uključuju:
1. Izdavatelji uključeni u proizvodnju, prodaju ili distribuciju:
- protupješačkih mina,
- kazetnog streljiva,
- streljiva s osiromašenim uranom,
- kemijskog oružja,
- biološkog oružja,
- zapaljivog oružja ili oružja s bijelim fosforom, te
- nuklearnog oružja izvan sporazuma o neširenju oružja iz 1968. godine.
2. Isključena povezana uz ugljen
- relativni pragovi: promet ili kombinacija proizvodnje električne energije > 20% na bazi ugljena
- apsolutni pragovi: godišnja proizvodnja ugljena > 20 milijuna tona i instalirani kapacitet elektrana na ugljen > 10 GW
- novi projekti za elektrane na ugljen, rudnike ili ugljenu infrastrukturu. Nema ponovnog ulaganja u društva za nekonvencionalna fosilna goriva čija godišnja proizvodnja predstavlja više od 30% ukupne proizvodnje energije.
3. ulaganja u vrijednosne papire država izdavatelja povezanih s ozbiljnim kršenjima ljudskih prava i značajnim problemima vezanima uz ESG rizike.
- Rizici povezani uz ljudska prava su: nepostojanje plana za otklanjanje mita i korupcije, relokacija ljudi i zemlje/vode/imovinskih prava, zanemarivanja prava radnika, incidenti povezani uz fizičko nasilje priliko postizanja nagodbi i sl.
4. Isključenje i ograničenje pojedinih izdavatelja izloženih visokim ESG rizicima kao rezultat pokušaja aktivnog angažmana kroz politiku sudjelovanja, a gdje angažman nije bio uspješan.
- Uključivanje dioničara odnosi se na djelovanje ulagača na korporativne prakse iskorištavanjem njihove pozicije odgovornih dioničara. To je glavna komponenta investicijskog procesa, odnosno omogućuje investitorima da preispitaju ekološku, društvenu i društvenu strategiju društva, kao i njihovo upravljanje. Društvo ne sudjeluje na glavnim skupštinama ali može iskoristiti tu mogućnost i aktivno djelovati na izdavatelja i u slučaju da djelovanje nije uspjelo može izaći iz ulaganja prodajom svojih dionica.
- Pristup uključivanja dioničara ima sljedeća tri cilja:
- Identificiranje i ograničavanje ESG rizika izdavatelja
- Poboljšanje kvalitete ESG podataka
- Identificirati i podijeliti dobre sektorske prakse.
Angažman kroz Politiku sudjelovanja
Politikom sudjelovanja Društvo objašnjava na koji način utječe na izdavatelje, kako se koriste članska prava iz dionica za svoje strategije ulaganja, nadgledaju bitni događaji društva u koja se ulaže: strategija društva, financijski i nefinancijski rezultati, struktura kapitala, socijalni i okolišni utjecaj te korporativno upravljanje, razmjenjuju stajališta s organima društva i drugim dionicama u društvu, surađuje s drugim dioničarima i upravlja sukobima interesa povezanim sa sudjelovanjem.
Dodatne pojedinosti u svezi s Politikom sudjelovanja Društva mogu se pronaći na sljedećem linku:
Politika sudjelovanja.
Klimatske obveze Grupe
Grupa se obvezala uložiti 1.2 milijarde eura u održiva ulaganja u razdoblju od 2022. do 2024. godine, posebno u infrastrukturu, nekretnine i zelene obveznice te 50% smanjenje ugljičnog intenziteta svojih portfelja tijekom desetogodišnjeg razdoblja. U 2022. godini Grupa se također posvetila kvantificiranim ciljevima koji jasno omogućavaju doprinos ciljevima Pariškog klimatskog sporazuma iz 2015. godine.
Kako bi smanjila izloženost svojih ulaganja klimatskim rizicima, bilo da se radi o fizičkim rizicima ili tranzicijskim rizicima, Grupa je u prosincu 2018. godine donijela odluku o pokretanju postupnog povlačenja iz svakog društva čiji se promet ili miks proizvodnje energije temelji više od 30% na ugljenu. U 2020. godini ovaj relativni prag isključenja spušten je na 20%. Grupa se također obvezala na povlačenje iz društava čija godišnja proizvodnja ugljena premašuje 20 milijuna tona i onih čiji instalirani kapacitet u elektranama na ugljen prelazi 10 GW. Ti su pragovi isključenja uspostavljeni u skladu s postupnim izlaskom iz upotrebe ugljena kako bi se ispunili zahtjevi Pariškog sporazuma i postupno će se smanjivati kako bi se postigla nulta izloženost ugljenu u investicijskim portfeljima najkasnije do 2030. godine u zemljama Europske unije i OECD-a te do 2040. godine u ostatku svijeta. Konačno, od 2017. godine Grupa je odlučila postupno provesti dezinvestiranje iz društava koja planiraju razviti nove kapacitete ugljena.
Grupa se obvezala smanjiti emisiju ugljičnog dioksida (-20% do 2024. godine i -40% do 2030. godine) te ojačati politiku odgovornog upravljanja (zapošljivost, uključenost, ravnopravnost spolova, kvaliteta radnih uvjeta i podrška za njegovatelje).
Grupa je od 2022. godine član UN-ovog Net-Zero Asset Owner Alliance te se obvezala da će portfelj imovine uskladiti s maksimalnim rastom temperature do 1,5 ° C, odnosno neto nultom stopom emisije stakleničkih plinova do 2050. godine. Grupa je također postala potpisnikom Načela za odgovorno ulaganje Ujedinjenih naroda (UN PRI –
Principles for Responsible Investing). Grupa se poziva na ova načela za procjenu aktivnosti, strategije i ponašanja društava u koje se ulaže, a posebno se pazi da ulaganja ne predstavljaju ozbiljne i dokazane povrede temelja ovih načela.
Grupa u potpunosti podržava smjernice ILO-a, UN-a i OECD-a u pogledu poštivanja ljudskih prava i temeljnih sloboda, zdravlja i sigurnosti na radu, okoliša i etike poslovanja. Grupa podržava UN-ove ciljeve održivog razvoja:
- Svijet bez siromaštva
- Svijet bez gladi
- Zdravlje i blagostanje
- Kvalitetno obrazovanje
- Ravnopravnost spolova
- Čista voda i sanitarni uvjeti
- Pristupačna energija iz čistih izvora
- Dostojanstven rad i ekonomski rast
- Industrija, inovacije i infrastruktura
- Smanjenje nejednakosti
- Održivi gradovi i zajednice
- Odgovorna potrošnja i proizvodnja
- Očuvanje klime
- Očuvanje vodenog svijeta
- Očuvanje života na zemlji
- Mir, pravda i snažne institucije
- Partnerstvom do ciljeva
Društvo nastoji aktivno podupirati i slijediti načela Grupe i uključivati rizik održivosti u investicijski proces prilikom donošenja odluka o ulaganju.
Ispišite stranicu
